Tempo de leitura: 6 minutos
Como encontrar uma boa empresa pagadora de dividendos?
Quem não gostaria de se tornar sócio de uma empresa, e a partir dessa sociedade receber dividendos sem precisar trabalhar?
Seria maravilhoso não é verdade? O melhor disso, é que isso é possível! Basta você começar a investir em boas ações pagadoras de dividendos.
Mas como identificar se uma empresa é boa pagadora de dividendos? Para conseguir decifrar esse enigma, será preciso analisar vários indicadores referentes à empresa. Vamos começar pelo histórico de dividendos;
Contents
Histórico de Dividendos.
Uma empresa que já possui um histórico de distribuições, provavelmente, terá condições de continuar pagando os seus acionistas.
É claro que não podemos nos esquecer do seguinte;
“Rendimentos passados não são garantia de rendimentos futuros”
Sendo assim, o histórico e pagamentos é uma referência, mas não é a garantia de rendimentos futuros.
Além de conseguir verificar se a empresa tem o costume de pagar dividendos, por meio da leitura do seu histórico, o investidor consegue identificar se a mesma tem lucros recorrentes.
Os pagamentos constantes mostram que a firma consegue lucros recorrentes. Dependendo do valor das distribuições, podemos concluir se a empresa consegue lucros maiores ou menores.
Uma distribuição que vem crescendo ano após ano mostra que a empresa, de alguma forma, consegue registrar lucros maiores.
Olhando os pagamentos de anos anteriores, é possível identificar as datas que tais distribuições costumam acontecer também.
Por exemplo, hoje temos as ações de ITUB4 e BBDC4 que fazem pagamentos mensalmente. Podemos ver isso, por meio dos últimos pagamentos e no site Fundamentus.
Margem EBITDA
Quando queremos saber como encontrar uma boa empresa pagadora de dividendos, uma boa margem EBTDA pode ser um ótimo sinal operacional da empresa!
Quando temos uma margem EBITDA robusta, marcando algo acima dos 20%, por exemplo, temos uma ideia da margem que a firma consegue por meio de suas operações.
A margem EBITDA leva em consideração o resultado operacional da empresa dividido pela receita líquida.
Destacando que o resultado operacional da empresa não leva em consideração os valores referentes aos resultados financeiros e tão pouco os impostos antes do lucro líquido.
Então se uma empresa tem um resultado operacional de R$ 10,00 e uma receita líquida de R$ 50,00, a margem EBTIDA é de 20%.
Uma empresa que consegue manter uma margem EBTIDA elevada tem uma operação que pode manter boas distribuições no futuro.
Para conseguir chegar nessa análise, é importante utilizar todos os indicadores já mencionados, como o histórico de distribuições, e a margem EBTIDA.
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Margem Líquida
Mais uma margem importante, a margem líquida mostra o resultado final da empresa, incluindo os impostos sobre o lucro além do resultado financeiro.
Se a empresa mostra uma margem acima dos 20% aqui, por exemplo, o investidor provavelmente está de frente com uma ótima empresa.
É importante levar em consideração a margem líquida nessa análise, uma vez que as empresas podem ter um bom operacional, mas, quando chega aos resultados financeiros, devido a empréstimos e demais tipo de custos financeiros, o resultado final, pode ficar comprometido.
Por isso, além da margem EBTIDA, é importante verificar a margem líquida!
Liquidez corrente
Outro indicador interessante quando queremos responder a pergunta” Como encontrar uma boa empresa pagadora de dividendos?”, é a liquidez corrente.
Empresas sem caixa não podem fazer distribuições, ou pelo menos, terão certas dificuldades em conseguir pagar aos seus acionistas parte dos lucros obtidos ao longo do período.
Então quando temos uma empresa que registra uma liquidez corrente acima de 1, já temos em mão um bom indicador. Na verdade razoável.
O bom mesmo seria uma liquidez corrente acima do 1, algo próximo do 1,5 ou de repente até de 2.
A liquidez corrente representa a capacidade da empresa em conseguir quitar suas obrigações de curto prazo,
Ou seja, a capacidade da empresa de pagar empréstimos, folha, e demais dívidas de curto prazo que vão vencer antes de 12 meses.
Uma liquidez corrente em 1 significa que a empresa tem caixa para pagar tudo. Quando a empresa possui algo acima, como 2, então a empresa tem R$ 2,00 em sua disponibilidade para cada R$ 1,00 de obrigação de curto prazo.
Sendo assim, temos uma empresa que tem o dobro do necessário para conseguir quitar todas as obrigações.
Uma empresa com um caixa assim, mais; bons níveis de margem EBTIDA e líquida, além de um bom histórico de pagamentos de dividendos, tem tudo para continuar a pagar bons dividendos aos seus acionistas!
Histórico de Lucros e Receitas das empresas que pagam dividendos
Não poderia faltar o histórico de lucros da empresa. Uma firma que vem aumentando os seus lucros, anos após, ano, pode melhorar ainda mais os seus pagamentos aos acionistas.
Por isso, é importante analisar empresas que estejam em ascensão, ou pelo menos, que estejam registrando uma manutenção nos níveis de lucro.
O aumento da receita líquida também deve ser levado em consideração. Empresas que possuem bons lucros, mas estão registrando queda nas receitas podem, em breve, registrar queda nos pagamentos de dividendos, coisa que frustrante para o investidor.
Então, é importante ficar de olhos nos lucros e nas receitas, verificando os resultados da empresa.
Endividamento
Uma empresa endividada vai dar preferência em utilizar os recursos obtidos através do seu lucro em amortizar parte da dívida do que em pagar os seus acionistas, correto?
De certa forma isso faz sentido, e às vezes pode acontecer. Mas, além disso, empresas que possuem endividamento alto pode contar com necessidade de investimentos, coisa que não favorece aos pagamentos e dividendos.
Então, o interessante é investir em empresas que possam gerar boas margens, lucros constantes, receitas em ascensão, liquidez corrente alta e que tenham pouco, ou nenhum endividamento.
Leia também: O que são dividendos? Entenda como funciona este tipo de remuneração
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Como aprender mais?
Como somos seus amigos vamos deixar aqui em baixo uma aula para você aprender a selecionar as melhores empresas pagadoras de dividendos.
Não perde essa.
CONCLUSÃO
Neste artigo você pode entender como selecionar uma boa empresa pagadores de dividendos.
Quais indicadores analisar e como saber como aquela empresa paga seus dividendos.
Alguns indicadores que vimos são:
- Histórico de dividendos
- Margem EBITDA
- Margem Líquida
- Liquidez corrente
- Endividamento
Espero que você tenha gostado deste artigo.
Aquele abraço e BORAAA INVESTIIIRR.
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